Provatory

20,3K

подписчиков

127

подписок

Мой личный блог об инвестициях и финансовой грамотности 👉 t.me/provatory_invest 🐣 Более 5 лет публично веду портфель для дочери: 👉 snowball-income.com/public/portfolios/razguaCRDi 🎯 Формирую пенсионный портфель с целью пассивного дохода в 1млн.руб. #пенсия_1млн_р

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Provatory
Provatory

вчера в 8:56

Приветствую, коллеги!  🔥 Разбираем главное IPO этой недели Oura $OURA, в котором я принимаю участие. Те самые финские популярные умные кольца, за которыми сейчас выстроилась очередь из фондов. Книга заявок переподписана уже в 4 раза, а банки-андеррайтеры досрочно закрывают сбор. Oura это не просто производитель «железа» за $350. Главный драйвер их бизнеса ежемесячная подписка ($5.99 в месяц). На данный момент у компании около 5 миллионов платных подписчиков. Из обычного стартапа они превратились в полноценную SaaS-экосистему с регулярным доходом. Давайте разберем цифры и я расскажу, почему и как планирую в этом участвовать. 📌 Основные параметры IPO Тикер и биржа: $OURA (Nasdaq). Ценовой диапазон: $40–$44 за акцию. Объем предложения: 50 млн акций (~$2,2 млрд). Формат размещения: Жесткий перекос в Cash-out. Сама компания выпускает лишь 13,5 млн новых бумаг (получит в бизнес ~$530 млн). Остальные 36,5 млн акций (~73% от всего объема) это кэшаут ранних венчурных инвесторов и основателей. Дата подачи заявки (пре-листинг): 24 - 29 сентября (сегодня последний день, в 13:00 по мск закроется окно приема заявок) 📊 Финансовые показатели и оценка При верхней границе размещения Oura оценивается примерно в $14,1–$15 млрд. Насколько это дорого? Как инвестор, я всегда внимательно смотрю на мультипликаторы (расчет на базе данных за последние 12 месяцев): P/S (Цена / Выручка) = ~10x При выручке в $1,43 млрд мультипликатор 10х означает, что за каждый доллар текущей выручки мы с вами платим десять долларов. Это однозначно премиальная оценка, которая выглядит довольно агрессивно для компании, бизнес которой всё еще сильно завязан на производстве физических гаджетов. P/E (Цена / Прибыль) = ~240x Oura, в отличие от многих стартапов, уже прибыльна, чистая прибыль за год составила около $59 млн. Однако оценка в 240 годовых прибылей говорит о том, что в текущую цену акций уже заложены гигантские ожидания будущего роста. Рынок оценивает их идеальное будущее, поэтому права на ошибку у компании просто нет. Почему рынок готов столько платить? Ответ кроется в невероятной валовой маржинальности их подписок сумасшедшие 89%! При этом общая выручка растет на 74% год к году, а уровень оттока клиентов (Churn rate) держится на скромных 15%. ⚖️ Оценим плюсы и риски Плюсы: 1) Фармацевтический гигант Eli Lilly официально заявил, что готов выкупить акций на $100 млн для интеграции данных Oura в свои медицинские исследования, что в очередной раз показывает институциональный спрос. 2) Партнерства с Олимпиадой, US Soccer, LA Dodgers. При этом 40% новых клиентов приходят по «сарафанному радио», что говорит о высочайшей лояльности и уникальном маркетинге Минусы (Риски): 1) Samsung уже выпустил свое кольцо Galaxy Ring, а Apple и Google активно пылесосят рынок Health-tech. Тягаться с корпорациями-триллионниками на длинной дистанции будет очень сложно. 2) Тот факт, что 73% объема IPO это продажа долей текущими акционерами, сильно настораживает. «Умные деньги» просто фиксируют прибыль об новых инвесторов. 💡 Как инвестор, я понимаю, что классическим путем добраться до IPO на Nasdaq из РФ/СНГ сейчас крайне тяжело. Но я буду участвовать в этом размещении через Web3 — прямо в Telegram, как делал это уже ранее с IPO SpaceX. Зашел на сумму 2000$ и ожидаю аллокацию примерно 10%. Участвую именно через телеграм несмотря на высокие комиссии, потому что в прошлый раз при IPO SpaceX налили целых 40%. Учитывая 4-кратную переподписку и хайп со стороны крупных фондов, на старте торгов мы почти наверняка увидим спекулятивный отскок (IPO-pop). Я планирую забрать быструю прибыль в первые дни и выйти. Держать бумагу в долгосрок я не готов, мультипликатор P/E >240x слишком натянут, основатели забирают кэш со стола, а риск того, что Тим Кук на следующей презентации покажет Apple Ring, делает долгосрочное удержание неоправданно опасным. А вы уже закинули TON в пул заявок или предпочитаете наблюдать за такими историями со стороны?
Card image 1
Card image 2
4
5
Provatory
Provatory

28 сентября в 9:59

Инвест календарь Макро, отчеты, политика — события, так или иначе оказывающие влияние на мой портфель. Понедельник, 28 сентября 🇻🇦 Эмиссар Ватикана посетит Россию для обсуждения гуманитарных аспектов украинского урегулирования - день 1 (будет 3 дня) 🇨🇳 Прибыль промышленных предприятий КНР за август (04:30 мск). 🇪🇺 Выступление главы ЕЦБ К. Лагард (16:30 мск). Вторник, 29 сентября 🇫🇷🇪🇸 Макрон с госвизитом в Испании - день 1 (будет 2 дня) 🇺🇸 Статистика США: индекс доверия потребителей CB и число открытых вакансий JOLTS (17:00 мск). 🛢 Отчет API по запасам сырой нефти (23:30 мск). Среда, 30 сентября 🇨🇳 Официальные индексы деловой активности (PMI) Китая (04:30 мск). 🇬🇧 Итоговые данные по ВВП Великобритании за 2-й квартал (09:00 мск). 🇺🇸 Макроблок США: данные по занятости ADP (15:15 мск), итоговый ВВП за 2-й квартал и базовый ценовой индекс PCE (15:30 мск). 🛢 Отчет EIA по запасам нефти в США (17:30 мск). 🇷🇺 Данные по недельной инфляции в России (19:00 мск). Четверг, 1 октября 🇷🇺 MOEX Group $MOEX (Московская биржа) отчитается об объеме торгов за сентябрь 2026 года. 🇨🇳🇭🇰 Биржи Китая и Гонконга закрыты в связи с национальным праздником. 📊 Глобальный день индексов промышленных PMI (сентябрь): публикация данных по России (09:00 мск), Германии (10:55 мск), Еврозоне (11:00 мск), Британии (11:30 мск) и США (16:45 и 17:00 мск). Пятница, 2 октября 🇨🇳🇭🇰🇮🇳 Торгов нет: рынки Китая, Гонконга и Индии закрыты. 🇪🇺 Предварительная инфляция (CPI) Еврозоны (12:00 мск). 🇺🇸 Главная статистика недели по США: число созданных рабочих мест (Non-Farm Payrolls) и уровень безработицы за сентябрь (15:30 мск). Воскресенье, 4 октября 🛢 Заседание министерского комитета ОПЕК+ (13:00 мск). 🌍 Главные мировые новости 🔥 Напряжение вокруг Ирана продолжает расти на фоне слухов о кулуарных договоренностях между командой Трампа и Саудовской Аравией. Арабские СМИ утверждают, что Эр-Рияд мог одобрить точечные удары США по ядерным объектам Ирана в обмен на скорое объявление о прекращении конфликта до американских выборов. Трамп анонсировал новый раунд переговоров с Ираном на 28 сентября. В Тегеране предупреждают, что любая агрессия приведет к масштабной региональной войне. 🤝 🇷🇺🇩🇪 Главы МИД РФ (С. Лавров) и ФРГ (Й. Вадефуль) провели первую с 2022 года двустороннюю встречу в Нью-Йорке. Инициатива исходила от Берлина, который не хочет оставлять США монополию на переговоры с Москвой. Разговор продлился 20 минут, стороны обозначили кардинальные разногласия без каких-либо прорывов в дипломатии. 🤖 Компании OpenAI и Anthropic временно заморозили обучение своих самых продвинутых моделей искусственного интеллекта. Решение принято из-за выявленных угроз, нейросети начали обходить встроенные защиты, выходить за пределы тестовых «песочниц» и взламывать сайты. Инициативу замедлить разработку до внедрения новых мер защиты поддержал и Илон Маск. 💊 Правительство РФ ввело заградительную пошлину в размере 35% на БАДы и витамины из недружественных стран со 2 октября 2026 года. Решение ударит по самым популярным у россиян добавкам (кальций, магний, витамин С) от производителей из США и стран Евросоюза, что приведет к их резкому подорожанию на внутреннем рынке. #инвест_календарь
Card image 1
Card image 2
3
4
Provatory
Provatory

24 сентября в 18:07

Минфин переписал Семейную ипотеку: почему аренда улетит в космос, а квартиры перестанут расти? 🏘 С 1 октября правила игры кардинально меняются. Если коротко: халявы больше нет, массовую льготную ипотеку фактически свернули. Теперь ставка зависит от количества детей и региона (от 2% до 12%). Но главное - для Москвы и Петербурга семьям с 1 ребенком ставку задирают до 12%, с двумя - до 10%. И вишенка на торте: срок субсидирования режут до 15 лет. Давайте на пальцах разберем, что это значит на практике и к чему готовиться рынку. Берем небольшую однушку в спальнике Питера за 8,5 млн ₽ (кредит ~6,8 млн с первоначальным взносом 20%): ❗️Как было: ставка 6%, брали на 25 лет. Платеж ~43 000 ₽/мес. ❗️Как стало: ставка 12%, срок 15 лет. Платеж ~81 000 ₽/мес. Рост ежемесячного платежа почти в 2 раза! Чтобы банк просто одобрил такой кредит, семье теперь нужен официальный доход под 160–170 тыс. рублей. Сколько молодых семей с маленьким ребенком потянут такую нагрузку? Единицы. Главные выводы:  1. Доступность жилья летит вниз Удар двойной: выросла не только ставка, но и срезан срок до 15 лет. Растянуть кредит на 30 лет, чтобы сделать платеж посильным, больше не выйдет. 2. Маркетинг застройщиков ситуацию не спасет Девелоперы сейчас начнут соревноваться в креативе: «субсидированная ставка от застройщика», транши, рассрочки. Но против ограничения в 15 лет математика бессильна. Большинство таких акций будут просто красивой вывеской и маркетинговой пылью, а не реальным спасением покупателя. 3. Цены в городах ждет стагнация, вторичка догонит первичку Драйверов для роста цен на городские новостройки больше нет. Нас ждет медленная стагнация или сползание цен через скрытые скидки. Заодно схлопнется ненормальный пузырь, когда котлован стоил дороже готового дома: вторичка наконец-то сравняется по цене с первичкой. 4. Взрывной рост аренды Если платеж по ипотеке за однушку подскакивает до 80 000 ₽, что делает семья? Правильно, идет снимать. Спрос на аренду резко вырастет, и ценник подтянется следом. Платить 60 000 – 70 000 ₽ за 1кк в Питере скоро станет абсолютно привычной нормой. 5. Загородка (ИЖС) - главный бенефициар Ставку 6% на строительство частных домов оставили. Для семей с 2–3 детьми выбор станет очевидным: ютиться в городской двушке с неподъемным платежом или за те же деньги строить просторный дом за городом. Загородная недвижимость продолжит дорожать. 6. Главный сигнал от властей по ключевой ставке Такие условия - четкий маркер: правительство не ждет возврата к дешевым деньгам в ближайшие годы. Власти де-факто закладывают долгосрочную среднюю ставку ЦБ в районе 12%+. Эпоха околонулевых реальных ставок окончательно закрыта. Жду ваши мысли в комментариях: готовы снимать за 60-70к или все-таки полезете в ипотеку под 12%? 👇 $SMLT $PIKK $LSRG $ETLN
Card image 1
34
35
Provatory
Provatory

24 сентября в 18:07

🔥 Топ-10 акций в которые стоит вложиться прямо сейчас.  Часть 5: Финтех-гигант и технологическая экосистема 🏦⚡ Пятый фаворит в нашей подборке — «Т-Технологии» $T (ранее ТКС Холдинг / TCS Group). Компания не так давно прошла через сплит акций 1:10 и масштабный ребрендинг. Т-технологии это уже давно не просто банк, а комплексная инфраструктура от крупнейшего розничного брокера Т-Инвестиции до мобильной связи, страхования и сервисов для бизнеса. • Тикер: $T • Текущая цена: ~255.6 ₽ • Целевая цена (таргет): 490 ₽ (плановое окончание идеи: август 2027 года) • Горизонт: Среднесрочный / Долгосрочный. Комбинация акции роста, регулярного дивидендного потока и программы байбэка. Почему бумага выглядит привлекательно прямо сейчас? 📊 1. Результаты 2К 2026 выше ожиданий рынка. Финтех-группа показала отличные цифры по МСФО: общая выручка за квартал прибавила +10% г/г до 404.7 млрд руб., а операционная чистая прибыль взлетела на 25% г/г до 52.1 млрд руб. Кредитный портфель (за вычетом резервов) вырос на 25% до 3.46 трлн руб. (рост за квартал ускорился до +7%). В годовом выражении (TTM 2026) выручка группы достигла 962 млрд руб., а чистая прибыль — 186.7 млрд руб. 2. Масштабные M&A сделки и консолидация рынка Компания продолжает поглощать финтех-сегмент. Вслед за успехом интеграции Росбанка холдинг перешел к консолидации банка «Точка» — одного из лучших сервисов для малого бизнеса и предпринимателей. На мой взгляд, это существенно увеличит долю Т-Технологий на коммерческом рынке и даст мощный синергетический эффект. 3. Переход на поквартальные дивиденды Холдинг окончательно сменил дивидендную модель, вместо удержания всей наличности внутри бизнеса компания платит регулярно каждые 3 месяца. За 1К 2026 года выплатили 4.6 ₽ на акцию, а за 2К 2026 Совет директоров рекомендует 4.7 ₽ на акцию (последний день для покупки под отсечку — 9 октября). По итогам всего 2026 года менеджмент подтверждает рост выплат на 20%+. 4. Программа обратного выкупа (Buyback) До конца 2026 года действует масштабная программа байбэка объемом до 5–10% от капитала. Для нас как инвесторов это отличный защитный буфер, выкуп акций с рынка поддержит котировки на снижениях и увеличит прибыль на одну оставшуюся бумагу. 5. Заметный дисконт по мультипликаторам  После локальной коррекции секторов бумага торгуется с мультипликатором P/E в районе 4-5x, что существенно ниже как среднеотраслевых значений (по отрасли 10-12x), так и исторических уровней самой компании.  ⚠️ Риски 1) Высокая ключевая ставка ЦБ. Длительный период жесткой ДКП сдерживает выдачу потребительских кредитов и удорожает привлечение депозитов для всего финансового сектора. 2) Параметры допэмиссии под «Точку». Консолидация Точка Банка потребует дополнительного выпуска акций в конце года. Точный эффект разводнения капитала мы сможем просчитать только после публикации финальных параметров сделки и оценки актива. 💡 «Т-Технологии» $T фундаментально сильная история с редким сочетанием высоких темпов роста, дивидендов и байбэка. Локальная неопределенность из-за сделки с «Точкой» создает отличную возможность зайти в бумагу на низах с потенциалом на движение к 490 ₽.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
11
12
Provatory
Provatory

22 сентября в 17:45

🔥 Топ-10 акций, в которые стоит вложиться прямо сейчас. Часть 4: Здравоохранение и защита в портфеле $MDMG 🏥 В апреле этого года я делился впечатлениями после экскурсии в медицинский центр «Мать и дитя» в рамках программы «В гостях у эмитента» от Т-Пульс. Тогда я своими глазами увидел - это давно уже не просто перинатальные центры, а мощнейшая многопрофильная сеть от стоматологии и урологии до сложных операций и онкологии. Современные операционные, топовое оборудование и идеальный порядок произвели тогда очень сильное впечатление. Но для нас как инвесторов важны не только красивые клиники, но и цифры. Давайте разберем, почему $MDMG прямо сейчас остается одним из самых интересных и понятных активов на рынке. • Тикер: $MDMG • Текущая цена: ~1 309 ₽ • Целевая цена (таргет): 1 650 – 1 800 ₽ (к 2027 году) • Стратегия: Долгосрочная (от 1 года) За счет чего растет бизнес? 📊 1. Агрессивный захват рынка (M&A-экспансия). Главное наблюдение с той самой экскурсии подтверждается цифрами, на здоровье люди экономят в последнюю очередь. Менеджмент компании это прекрасно понимает и активно внедряет стратегию M&A. Поглощение сетей «Эксперт», «Здравица» и премиальной «Ильинской больницы» дало мощный буст выручке: за 1 полугодие 2026 года она подскочила на 28,8% г/г до 24,8 млрд руб. (сопоставимые LFL-продажи выросли на 11,2%), а показатель TTM-выручки за 12 месяцев пробил 49 млрд руб. 2. Почему прибыль растет медленнее выручки и стоит ли этого бояться? Разбирая свежий отчет МСФО, многие обратили внимание, что чистая прибыль прибавила скромнее выручки (+5,1% г/г). Но давайте без паники, это абсолютно нормальная история для фазы активных M&A. Интеграция купленных клиник раздула административные расходы (+52,3%), плюс под покупку «Ильинской больницы» привлекался заем на 7,1 млрд руб., из-за чего возникли процентные расходы. При этом долговая нагрузка остается очень комфортной (Чистый долг/EBITDA всего 0,4x–0,5x). Менеджменту нужно время, чтобы подтянуть маржинальность новых объектов к стандартам сети, и основной эффект раскрытия прибыли мы увидим к 2027 году. 3. Защитный профиль и независимость от бюджета. Больше 80% доходов сети формируют прямые платежи обеспеченных пациентов и программы ДМС. Компания не зависит от бюджетного финансирования ОМС и легко закладывает инфляцию в стоимость услуг, удерживая маржинальность по EBITDA на высоком уровне ~28,2%. 4. Дивидендная история. Компания сохраняет максимально дружелюбное отношение к миноритариям и исторически готова направлять на дивиденды до 100% чистой прибыли. В июле зафиксировали выплату 47 ₽ на акцию, за 1П 2026 ждем еще около 42–42,5 ₽. На горизонте года это дает вполне приятную дивидендную доходность в районе 6,6%–7% (до 85 ₽ на бумагу). ⚠️ Риски 1) Временное давление на чистую прибыль. Интеграция купленных сетей прибавила административные расходы на +52,3%. 2) Появление долга. Для покупки Ильинской больницы привлекался заем в 7,1 млрд руб., что добавило процентных расходов. 3) Сроки синергии. Полный эффект от оптимизации и вывода новых госпиталей на пиковую маржу увидим только ближе к 2027 году 📈 Для бумаги прямо сейчас отлично подходить стратегия Buy the Dip («Выкупай просадку»). Суть в том, чтобы подбирать фундаментально сильный актив во время локального снижения. Цена пришла на мощный уровень поддержки в районе 1 300 ₽, уперевшись прямо в 200-дневную скольную среднюю (200-MA). На индикаторе RSI отчётливо видна бычья дивергенция. Вероятно, прямо сейчас завершается локальная коррекция в рамках 4-й волны Эллиотта. Все это дает отличную точку для входа с понятным фундаментальным потенциалом движения к 1 650 – 1 800 ₽. 💡 «Мать и дитя» - редкое сочетание фундаментальной устойчивости, ростовой M&A-модели и дивидендного потока. Локальная просадка из-за интеграционных расходов это хорошая возможность подобрать сильную бумагу с дисконтом. **А вы держите $MDMG в своем портфеле или ждете более глубокой коррекции? Делитесь мнением в комментариях! 👇**
Card image 1
Card image 2
Card image 3
14
15
Provatory
Provatory

21 сентября в 11:21

Инвест календарь Макро, отчеты, политика — события, так или иначе оказывающие влияние на мой портфель. Понедельник, 21 сентября  🇷🇺Московский финансовый форум (МФФ-2026).  🇯🇵Торги не проводятся (выходной).  🇺🇸 Индекс национальной активности Чикагского ФРС (август) — 15:30 мск.  Вторник, 22 сентября  🏢 ДОМ.РФ: Публикация отчетности по МСФО за 8 месяцев 2026 года (10:00 мск).  🌎 ООН: Открытие 81-й сессии Генеральной Ассамблеи в Нью-Йорке (День 1, продлится 4 дня).   🇮🇷🇺🇸 Переговоры Д. Трампа по ситуации вокруг Ирана с лидерами стран Персидского залива на полях ГА ООН.  🇯🇵  Торги не проводятся (выходной).  🇺🇸 Недельные данные по занятости ADP — 15:15 мск; индекс Richmond Manufacturing (сентябрь) — 17:00 мск.  🇪🇺 Предварительный индекс потребительского доверия (сентябрь) — 17:00 мск.  🛢 США: Отчет API по запасам сырой нефти — 23:30 мск.  Среда, 23 сентября  🇨🇳🇺🇸 США / КНР: Начало государственного визита Си Цзиньпина в США (День 1).  🇯🇵 Япония: Торги не проводятся (выходной).  📊 Предварительные индексы PMI (сентябрь): Австралия (02:00 мск), Индия (08:00 мск), Германия (10:30 мск), Еврозона (11:00 мск), Великобритания (11:30 мск), США (16:45 мск).  🇷🇺 Россия: Публикация протоколов («минуток») с прошедшего заседания Банка России (16:00 мск); промпроизводство за август и недельная инфляция (CPI) — 19:00 мск.  🛢 США: Официальный отчет EIA по запасам нефти — 17:30 мск.  Четверг, 24 сентября  🏢 МКК «Займер»: проведение Дня инвестора (18:00 мск).  🇺🇸🇨🇳 США / КНР: Переговоры Дональда Трампа и Си Цзиньпина в Вашингтоне (День 2 госавизита).  🇨🇭 Швейцария: Решение ЦБ по ключевой ставке (10:30 мск) и пресс-конференция регулятора (11:30 мск).  🇺🇸 США: Число первичных заявок на пособие по безработице (15:30 мск); продажи новых домов за август (17:00 мск); индекс KC Fed Manufacturing (18:00 мск).  🛢 США: Отчет EIA по запасам природного газа — 17:30 мск.  Пятница, 25 сентября  🇨🇳🇺🇸 США / КНР: Завершение визита Си Цзиньпина в США (День 3).  🇨🇳 Китай: Биржи закрыты (Праздник середины осени / Mid-Autumn Festival).  🇺🇸 США: Заказы на товары длительного пользования за август (15:30 мск); индекс потребительского доверия и инфляционные ожидания от Мичиганского университета (17:00 мск).  Суббота — Воскресенье, 26–27 сентября  🌎 26 сентября: Выступление главы МИД РФ Сергея Лаврова на Генеральной Ассамблее ООН.  🇨🇭 27 сентября: Референдум в Швейцарии по закреплению постоянного вооруженного нейтралитета (принятие может повлечь отмену действующих санкций против РФ).   🌍 В Иране объявлен высший уровень боеготовности («Код 100»), Ирак приостанавливает авиасообщение с 22 сентября. Трамп выбирает между сделкой и силовой операцией (оценена Пентагоном в $45,1 млрд), но встречу на ГА ООН пока не исключает.   🔥 «Адские санкции» США. Подписан закон о пошлинах до 500% на импорт из РФ и до 100% для покупателей российской нефти (под ударом Индия и Китай). Однако у Белого дома остается право замораживать их применение.   🛢  Дизель в США обновляет рекорды (>$6,50/галлон) из-за просадки поставок с Ближнего Востока, во Франции пустуют 11% АЗС. • Уголь РФ в порту Восточный вырос до $106/т (максимум с 2023 года).  Госзакупки топлива в РФ с начала года выросли на 30% — до ₽289 млрд.   🗳 Итоги выборов в Госдуму. По предварительным данным (95% протоколов), «Единая Россия» берет 57,83% (355 мест из 450). Также проходят КПРФ (40), ЛДПР (25), «Новые люди» (20) и СР (4).   💻  «Яндекс» выложил в открытый доступ суверенную модель Alice AI Foundation LLM.   В Заполярье протестировали российский аналог Starlink («Рассвет»), а SpaceX получила международную лицензию на Starlink Mobile.    🌾 Экспорт пшеницы из РФ в Китай вырос в 7 раз (до $17,6 млн), также кратны поставки ячменя и кукурузы. #инвест_календарь
Card image 1
Card image 2
5
6
Provatory
Provatory

18 сентября в 17:51

Еженедельный отчёт по детскому портфелю Инвестиции на длинном горизонте это постоянная оптимизация капитала. На этой неделе в детском портфеле провел мощный блок сделок. Подал бумагу на оферту, усилил валютную часть и прикупил интересные акции. 1. Ротация юаневых облигаций Роснефть ➡️ Газпром Как и планировал, я подал на оферту юаневую облигацию НК Роснефть 002P-12 $RU000A1057S2 и вернул 100% номинала. Держать ее дальше под 6,5% купона не было никакого смысла. Освободившийся кэш сразу же переложил в Газпром капитал БО-003Р-22 $RU000A10F728 • Купон: 7,85% против 6,5% у Роснефти. • Эффективная доходность к погашению: 8,89% (у Роснефти — 6,59%) • Выплаты: Ежемесячные (удобно для постоянного сложного процента) • Срок и риски: Погашение в апреле 2030 года, без оферты — фиксируем высокую доходность на 3,5+ года без сюрпризов от эмитента. Это улучшение позиции абсолютно по всем параметрам. 💵 2. Усилил валютный блок ГТЛК и СИБУР Для защиты от девальвации на долгосроке продолжаю подбирать надежные валютные замещающие облигации в долларах: • ГТЛК БО 001P-22 $RU000A10EAM5 . Купон 9,5%, эффективная доходность к погашению 11,4% (погашение в 2029 году) • СИБУР Холдинг 001Р-03 $RU000A10AXW4 Купон 9,6%, эффективная доходность 9,4% (погашение в 2028 году). Двузначная или близкая к ней доходность в твердой валюте от эмитентов первого эшелона отличный фундамент для детского капитала. 🛒 3. Покупки в секциях акций Добавил в портфель бумагу Т-Банка $T которая скоро появится в 5-й части подборки топа лучших акций для покупки. Если коротко, почему беру именно сейчас: • ROE стабильно выше 20%, а клиентская база растет более чем на +20% год к году даже при жесткой ДКП. • Перешли на регулярные квартальные выплаты. В октябре ждем отсечку с рекомендацией выплаты ~4,7 руб. на акцию. • Мощный рост Т-Инвестиций и активное развитие рынка ЦФА. ОАК $UNAC Взял небольшую долю под разворот драйверов в авиастроении. На внутреннем рынке ключевым драйвером выступает «Аэрофлот», заказывающий масштабный контракт на 90 самолетов МС-21 вместе с их послепродажным обслуживанием, пока темпы производства этой модели планируют нарастить до 36 бортов в год. Параллельно набирает обороты экспортное направление в Индию, уже подписаны соглашения на поставку 105 самолетов Ил-114-300, заключен контракт по Як-130М, а в ближайших планах стоит создание совместного инженерного центра и локализация производства SJ-100 с компанией HAL. 🏢 4. Недвижимость и денежный поток Пришли очередные ежемесячные выплаты в секторе недвижимости: • ЗПИФ ПАРУС-Сберлог ($RU000A104172): текущая див. доходность 10,05%. • ЗПИФ ПАРУС-Нордвей ($RU000A104KU3): текущая див. доходность 12,64%. Оба фонда демонстрируют стабильный рост выплат на дистанции 3 лет. Следующая отсечка под очередную выплату уже 30 сентября. Все полученные купоны и дивиденды традиционно направляю на реинвестирование. Следить за всеми изменениями, долями и статистикой портфеля в реальном времени можно по ссылке: 👉 https://snowball-income.com/public/portfolios/razguaCRDi 💼 Возраст портфеля: 6 лет, 3 месяца и 1 день ⚡️ Доходность: 9,08% 📈 Размер портфеля: 1 948 823,23 ₽ 📍 Цель: накопление стартового капитала для дочери 💰 Еженедельное пополнение: 3 000–5 500 ₽ 💬 Как вам обновленный состав валютной части? Держите юаневые/долларовые замещайки или предпочитаете только рублевые корпораты? #Портфель_для_дочери
Card image 1
Card image 2
14
15
Provatory
Provatory

17 сентября в 18:44

🔥 Топ-10 акций, в которые стоит вложиться прямо сейчас. Часть 3: IT-сектор и технологический лидер 🚀 Продолжаем нашу подборку! Третий фаворит — главный IT-гигант страны и бессменная «голубая фишка» технологического сектора: Яндекс ($YDEX). После завершения реструктуризации и перехода под контроль российского консорциума компания полностью адаптировалась, сохранила лидерство и продолжает демонстрировать впечатляющие темпы роста. • Тикер: $YDEX • Цена входа 3766 р • Цель (таргет) 4500 р • Горизонт инвестирования: Среднесрочный (от 7 месяцев). Отличное сочетание классической «акции роста» и нового дивидендного статуса. Почему Яндекс интересен инвесторам прямо сейчас? 📊 1. Ускорение финансовых показателей. Бизнес продолжает расти двузначными темпами. Выручка за последние 12 месяцев (TTM 2026) превысила 1.56 трлн руб. (против 1.09 трлн руб. в 2024 году), а чистая прибыль взлетела до 167.5 млрд руб. Менеджмент прогнозирует по итогам 2026 года рост общей выручки еще на 20% г/г, а скорректированной EBITDA — на 25% г/г (до 350 млрд руб.). 2. Выход ключевых сегментов в плюс. Сегмент электронной коммерции (Яндекс Маркет) сокращает убытки и постепенно выходит на прибыльность. Раньше маркетплейс «проедал» существенную часть доходов от рекламы и поиска, теперь же этот фактор давления нивелируется. 3. Господдержка, монополия в ИИ и новые сервисы. Яндекс укрепляет статус главного технологического новатора страны. В сентябре 2026 года Минцифры РФ представило проект, который делает «Алису AI» обязательным и неудаляемым системным помощником на всех ввозимых смартфонах и планшетах. Ей присваивается статус суверенной ИИ-модели с глубоким доступом к ОС, что закрепит за Яндексом колоссальный мобильный трафик. 28 августа запустился виртуальный оператор «Яндекс сим» со встроенным ИИ-ассистентом и уникальными тарифами. 4. Превращение в дивидендную историю. Яндекс перестал быть «только акцией роста» и теперь регулярно делится прибылью с акционерами. Акционеры уже утвердили выплату 110 ₽ на акцию за 6 месяцев 2026 года (доходность ~2.83% - 2.92%). • Последний день для покупки акций под этот дивиденд — 18 сентября 2026 года. Совокупные годовые выплаты растут рекордными темпами (80 ₽ в 2024 г. ➔ 160 ₽ в 2025 г. ➔ ориентир 220+ ₽ по итогам 2026 г.). 5. Привлекательные мультипликаторы. По графикам фундаментального анализа P/E и EV/EBITDA компании находятся ниже среднеотраслевых значений. Инвестор получает лидерский бизнес со стабильным потоком наличности и высокими темпами расширения по очень адекватной цене. ⚠️ Возможные риски. Жесткая денежно-кредитная политика и высокая ключевая ставка (хотя у Яндекса низкая долговая нагрузка, общая макроэкономика влияет на рекламный рынок). Высокая конкуренция в e-commerce и борьбе за IT-кадры. 💡 Яндекс ($YDEX) — это уникальный для российского рынка актив, который сочетает в себе быстрый рост высокотехнологичного бизнеса, внедрение передового ИИ и регулярный дивидендный поток. Отличный выбор для балансировки любого портфеля. А вы успели прикупить Яндекс под ближайший дивиденд? 👇 📌 Данный пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР).
11
12
Provatory
Provatory

16 сентября в 14:31

🔥 Топ-10 акций из финансового сектора, в которые стоит вложиться прямо сейчас Часть 2: Продолжаем разбирать банковский сектор 🏦 Вторым номером идет ВТБ ($VTBR) — второй по величине финансовый конгломерат России (более 60% акций и 92% капитала контролирует государство). • Тикер: $VTBR • Цена входа: 52 ₽ • Цель (таргет): 70 ₽ • Горизонт инвестирования: Долгосрочный (от 1 года). Это история не про быстрые спекуляции, а про раскрытие фундаментальной стоимости. Чем интересны акции ВТБ прямо сейчас? 📊 1. Аномально низкая цена. Бумаги ВТБ остаются одними из самых дешевых на рынке среди публичных банков. По основным мультипликаторам банк торгуется с огромным дисконтом к средним значениям по сектору. Это привлекает инвесторов, которые ищут сильно недооцененные активы на долгий срок. 2. Мощное восстановление прибыли. После шокового 2022 года (рекордный убыток в 667 млрд руб.), банк вышел на стабильную сверхприбыль. В 2024 и 2025 годах чистая прибыль стабильно держалась на уровне 500-550 млрд руб. Свежий отчет подтверждает тренд: только за июль 2026 года ВТБ заработал 40,4 млрд руб. (+73,4% г/г!), а чистый процентный доход вырос почти вдвое. За 7 месяцев 2026 года прибыль составила солидные 265,6 млрд руб. 3. Расчистка баланса и продажа активов. ЦБ вводит новые жесткие лимиты на непрофильные (иммобилизованные) активы с апреля 2027 года. ВТБ к этому активно готовится. Например, банк планирует ускорить продажу «Росгосстраха» и постарается закрыть сделку уже в этом, 2026 году. Это высвободит капитал и позитивно скажется на балансе группы. 4. Что с дивидендами? Долгое время ВТБ расстраивал инвесторов, но в последние годы ситуация изменилась. В 2025 году дивидендная доходность составила космические 27,3% (25,58 руб.), а летом 2026 года инвесторы получили 9,71 руб. (доходность 16,35%). 5. ⚠️ Риски. Будущие выплаты жестко зависят от нормативов достаточности капитала ЦБ. У ВТБ нет такой гарантированной стабильности, как у Сбера. Кроме того, исторически над бумагой висит риск допэмиссий, которые размывают доли миноритариев, а сам банк довольно чувствителен к высоким ставкам. ВТБ — это классическая «акция стоимости» с высоким потенциалом роста. Если при улучшении экономики и снижении ставок дешевые бумаги начнут догонять рынок, рост может быть очень сильным. Но если Сбер — это консервативная, надежная и предсказуемая основа портфеля, то ВТБ подойдет тем, кто готов принимать повышенные риски ради высокой потенциальной доходности. Остальные акции разберем в следующих постах. Чтобы не пропустить разбор, нажми "подписаться". Держите ВТБ в портфеле или обходите стороной? Делитесь в комментариях! 👇
10
11
Provatory
Provatory

15 сентября в 18:59

🔥 Топ-10 акций, в которые стоит вложиться прямо сейчас. Часть 1: Финансовый сектор 🏦 Начинаем нашу серию постов с разбора лучшего финансового актива страны. Первая бумага в подборке бессменная «голубая фишка» российской биржи и системообразующая экосистема, Сбербанк ($SBER) • Тикер: $SBER • Цена входа: 275 – 285 ₽ (сейчас бумаги восстанавливаются после локальных снижений, давая отличную точку для входа). • Цель (таргет): 330 – 350 ₽ • Горизонт инвестирования: Долгосрочный (от 1 года). Это не краткосрочная спекуляция, а добротная инвестиционная и дивидендная история. Почему стоит покупать Сбер прямо сейчас? 1. Рекордная стабильная прибыль Сбербанк продолжает зарабатывать триллионы, подтверждая крепость своей бизнес-модели. За 8 месяцев 2026 года чистая прибыль составила впечатляющие 1,33 трлн руб. (+19% г/г). Только за август банк заработал 169,1 млрд руб. (+14% г/г) с высокой рентабельностью капитала (ROE) 23,1%. Оценка чистой прибыли по итогам всего года уже повышена до 1,9 трлн руб. Выручка компании также бьет рекорды, превысив отметку в 5,2 трлн руб. за последние 12 месяцев (TTM). 2. Фундаментальная недооценка. Если посмотреть на мультипликаторы, Сбер торгуется дешево. Показатель P/E стабильно находится в районе 4–5, что заметно ниже средних исторических значений по банковской подотрасли. Вы покупаете сверхприбыльный бизнес с хорошим дисконтом. 3. Щедрые дивиденды Сбер любимчик инвесторов, ищущих пассивный доход. Банк традиционно направляет значительную часть прибыли на выплаты. Последний дивиденд составил 37,64 ₽ на акцию (доходность 13,45%). Учитывая опережающие темпы роста прибыли в 2026 году, следующие дивиденды обещают быть еще более привлекательными. 4. Контроль над рисками Мы видим рост отчислений в резервы (до 108 млрд руб. в августе, +130% г/г) — это естественный процесс на фоне торможения экономики, высоких ставок и ослабления рубля. Однако стоимость кредитного риска (COR) по итогам 8 месяцев остается на очень низком уровне — всего 1,4%. Кредитование продолжает расти (юрлица: +2,3%; физлица: +1,3%), а значит, ядро бизнеса абсолютно устойчиво. Несмотря на консервативный взгляд на экономику в конце этого и начале следующего года, Сбербанк остается главным бенефициаром финансового сектора РФ. Это надежный фундамент для любого портфеля. 💼 А какую долю Сбер занимает в вашем портфеле? Планируете докупать на текущих уровнях? Пишите в комментариях! 👇
12
13
Provatory
Provatory

14 сентября в 12:29

Инвест календарь Макро, отчеты, политика — события, так или иначе оказывающие влияние на мой портфель. Ключевые события этой недели Понедельник, 14 сентября: 🛢 США: Встреча G20 по энергетике в Хьюстоне (3 дня будет идти). Ожидается, что США объявят об отмене стандартов выбросов углерода для ТЭС на угле и газе. 🇪🇺 Финляндия: Арктический саммит Евросоюза (день 1). 🇬🇧 Великобритания: Лидеры Шотландии, Уэльса и Северной Ирландии обсудят возможный выход из состава страны. 🇧🇾 Беларусь: Визит спецпосланника Трампа Джона Коула в Минск. 🇷🇺 РФ: Изменение расписания Мосбиржи — основная торговая сессия теперь начинается в 09:00 мск. 🇪🇺 ЕС: Выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард — 18:15 мск. Вторник, 15 сентября: 🇺🇸 США: Голосование в Сенате по законопроекту Clarity Act. 🇨🇳 КНР: Промпроизводство (авг) — 05:00 мск. 🇩🇪 Германия / 🇪🇺 ЕС: Индекс экономических настроений ZEW (сент) — 12:00 мск. 🇺🇸 США: Отчет по занятости ADP и производственный индекс NY Empire State — 15:30 мск. 🛢 США: Запасы нефти от API — 23:30 мск. Среда, 16 сентября: 🇷🇺 Россия отчеты: Банк Санкт-Петербург $BSPB 🇪🇺 ЕС: Промпроизводство (июль) — 12:00 мск. 🇺🇸 США: Розничные продажи (авг) — 15:30 мск. 🛢 США: Официальные запасы нефти от EIA — 17:30 мск. 🇷🇺 РФ: Потреб. инфляция CPI — 19:00 мск. 🇪🇺 ЕС: Выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард — 20:00 мск. 🇺🇸 США: Заседание FOMC (решение по ставке ФРС) — 21:00 мск. 🇺🇸 США: Пресс-конференция ФРС — 21:30 мск. Четверг, 17 сентября: 🇺🇸 США: SEC обсудит возможность запуска круглосуточных торгов (24/7). 🇪🇺 ЕС: Потреб. инфляция CPI (авг) — 12:00 мск. 🇬🇧 Британия: Решение по ставке Банка Англии — 14:00 мск. 🇺🇸 США: Первичные заявки на пособие по безработице и производственный индекс ФРБ Филадельфии — 15:30 мск. 🇺🇸 США: Незавершенные сделки по продаже жилья — 17:00 мск. 🛢 США: Запасы природного газа от EIA — 17:30 мск. Пятница, 18 сентября: 🇪🇺 ЕС: Счет текущих операций (июль) — 11:00 мск, встреча Еврогруппы по экономике — 13:00 мск. 🇪🇺 ЕС: Выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард — 13:30 мск. 🇺🇸 США: Промпроизводство (авг) — 16:15 мск, индекс опережающих индикаторов — 17:00 мск. 🇷🇺 СПБ Биржа $SPBE : Добавление 20 новых неоактивов на ценные бумаги мировых компаний (вкл. Adobe $ADBEperp, Arm $ARMperp, Moderna  $MRNAperp, Reddit $RDDTperp, Intel $INTCperp). Общее число достигнет 45. Суббота, 19 сентября: День тишины в РФ перед выборами. Воскресенье, 20 сентября: 🇷🇺 РФ: Выборы в Государственную Думу. 🌐 ГЛОБАЛЬНЫЙ ФОН 🛢 Энергетический кризис и проливы • Остановка саудовского нефтепровода «Восток-Запад» после атак грозит потерей до 4% мировых поставок нефти. Коксующийся уголь прибавил >25% с августа. • Иран (в альянсе с Оманом) контролирует Ормузский пролив, а хуситы — Баб-эль-Мандебский. Рынок лишился 20% поставок СПГ, вытолкнув цены на газ в ЕС выше $1000 (с потенциалом роста до $1500). 🕊 Дипломатия и риски эскалации • В октябре в ОАЭ планируется трехсторонний раунд (РФ–США–Украина). Сделка сверстана за исключением территориального вопроса, но СВО на период диалога останавливать не будут. • До выборов в Госдуму (20 сентября) высок риск диверсий (удары по бензовозам ЗАЭС). НАТО расширяет присутствие в Арктике, Литва закрывает аэропорты из-за дронов, а РФ укрепляет Калининград. 🌐 Глобальный сдвиг и ИИ • Итоговая декларация БРИКС закрепила переход влияния к Глобальному Югу. В ответ АНБ США проводит реструктуризацию, выделяя блоки под ИИ, КНР и киберугрозы. • Nvidia $NVDA готовит до $10 млрд на IPO стартапа Anthropic, а OpenAI отложила свой листинг минимум до следующего года ради фокусировки на безопасности ИИ. #инвест_календарь
Card image 1
Card image 2
7
8
Provatory
Provatory

11 сентября в 11:58

Еженедельный отчёт по детскому портфелю ⛽ На рынке сейчас хватает драйверов для роста: дорогостоящая нефть (Brent выше $104 на фоне геополитики) и рекордные шортовые позиции с потенциалом для сквиза. На этом фоне сделал точечную покупку — докупил Газпром $GAZP Во втором квартале компания закрыла с отличным приростом чистой прибыли (518,6 млрд руб. против 322,8 млрд годом ранее), а предстоящие переговоры с Китаем по «Силе Сибири — 2» на ВЭФ дают хороший долгосрочный импульс. Но главное практическое решение недели связано не с акциями, а с долговым рынком, я подал заявку по оферте на продажу юаневой облигации НК Роснефти $RU000A1057S2. Погашение у бумаги запланировано только на 2032 год, но 18 сентября 2026 года наступает дата оферты. С текущей купонной доходностью в 6,5% сидеть в ней дальше смысла нет, разумно забрать номинал и переложить кэш в более доходные активы. 📚 Что такое оферта и как она работает? В отличие от обычной процедуры погашения, оферта это возможность досрочного выкупа облигаций по номиналу (100% от цены выпуска). Существует два ключевых вида оферты: • Пут-оферта (Put-оферта) — право инвестора. Это досрочный выкуп по нашей инициативе. Эмитент устанавливает размер купона на следующий период, а мы решаем: если новые условия или текущая доходность нас не устраивают, мы через брокера предъявляем бумаги к выкупу и компания обязана вернуть нам деньги. • Колл-оферта (Call-оферта) — право эмитента. Здесь инициатор сам эмитент. Если ставки в экономике снизились, компании выгодно досрочно погасить «дорогой» долг и перекредитоваться дешевле. Инвестор в этом случае просто получает свой номинал на счет. ⚠️  Частая ошибка начинающих инвесторов - забыть про дату пут-оферты. Эмитент может снизить следующий купон хоть до символических 0,01% годовых. Если за 1–2 недели до даты оферты вы не подадите брокеру поручение на продажу, вы останетесь с бумагой, которая годами не будет приносить доход. Следить за всеми изменениями, долями и статистикой портфеля в реальном времени можно по ссылке: 👉 https://snowball-income.com/public/portfolios/razguaCRDi 💼 Возраст портфеля: 6 лет, 2 месяца и 23 дня ⚡️ Доходность: 9,23% 📈 Размер портфеля: 1 948 224,30 ₽ 📍 Цель: накопление стартового капитала для дочери 💰 Еженедельное пополнение: 3 000–5 500 ₽ 💬 А вы отслеживаете даты оферт по своим облигациям или покупаете бумаги строго с фиксированным купоном до погашения? #Портфель_для_дочери
Card image 1
Card image 2
9
10
Provatory
Provatory

8 сентября в 11:00

Инвест календарь Макро, отчеты, политика — события, так или иначе оказывающие влияние на мой портфель. В центре внимания глобальных инвесторов на предстоящей неделе — решения центральных банков по процентным ставкам (ЕЦБ и Банк России), свежие данные по инфляции в США, РФ и Китае, а также ежемесячные отчеты ОПЕК и МЭА по рынку нефти. Для российского рынка неделя будет насыщенной: нас ждут ключевое заседание Банка России, отчетность «Сбера», решение по дивидендам «Яндекса» и важности корпоративные новости по застройщику «ПИК». Понедельник 7 сентября: 🇺🇸 США, 🇨🇦 Канада ,🇧🇷 Бразилия — нет торгов (Labor Day) 🇷🇺 ПИК $PIKK — Совет директоров рассмотрит вопрос о делистинге — 10:00 мск 🇪🇺 Еврозона — ВВП (2кв 2026г) — 12:00 мск Вторник 8 сентября: 🇨🇳 КНР — мировая торговля (авг) — 06:00 мск 🇷🇺 МГКЛ $MGKL — операционные результаты за 8 месяцев 2026 года — 10:00 мск 🇺🇸 США — ADP Employment (нед) — 15:15 мск 🇺🇸 США — потребительские инфляционные ожидания NY-Fed (авг) — 18:00 мск Среда 9 сентября: 🇨🇳 КНР — потребинфляция CPI (авг) — 04:30 мск 🇷🇺 Сбербанк $SBER — отчетность за 8 месяцев 2026 года по РПБУ — 10:00 мск 🛢 США — краткосрочные прогнозы Минэнерго США по рынку нефти — 19:00 мск 🇪🇺 Еврозона — выступление главы ЕЦБ Лагард — 20:00 мск 🛢 США — запасы нефти от API — 23:30 мск Четверг 10 сентября: 🛢 ОПЕК — ежемесячный доклад по рынку нефти — 14:00 мск 🇪🇺 ЕС — решение по ставке ЕЦБ — 15:15 мск 🇺🇸 США — проминфляция PPI (авг) — 15:30 мск 🇺🇸 США — Initial Jobless Claims — 15:30 мск 🇪🇺 ЕС — пресс-конференция ЕЦБ — 15:45 мск 🇺🇸 США — Existing Home Sales (авг) — 17:00 мск 🛢 США — запасы природного газа EIA — 17:30 мск 🛢 США — запасы нефти EIA — 19:00 мск Пятница 11 сентября: 🇷🇺 Аэрофлот $AFLT — операционные результаты за август 2026 года — 10:00 мск 🛢 МЭА — ежемесячный доклад по рынку нефти — 11:00 мск 🇷🇺 РФ — заседание СД Банка России по ключевой ставке — 13:30 мск 🇷🇺 РФ — пресс-конференция Банка России — 15:00 мск 🇺🇸 США — потребинфляция CPI (авг) — 15:30 мск 🇷🇺 РФ — торговый баланс (июль) — 16:00 мск 🇺🇸 США — Michigan Consumer Sentiment (сент-предв) — 17:00 мск 🇺🇸 США — потребительские инфляционные ожидания (сент-предв) — 17:00 мск 🇪🇺 Еврозона — выступление главы ЕЦБ Лагард — 17:00 мск 🇺🇸 США — отчет WASDE — 19:00 мск 🇷🇺 РФ — потребинфляция CPI (авг) — 19:00 мск 🇺🇸 США — федеральный бюджет (авг) — 21:00 мск Суббота 12 сентября: 🌎 Индия — саммит БРИКС (будет идти 2 дня) Воскресенье 13 сентября: 🇪🇺 Финляндия / Гренландия — Арктический саммит ЕС и визит Урсулы фон дер Ляйен в Гренландию (анонс пакета помощи на €200 млн) 🌐 КЛЮЧЕВЫЕ НОВОСТИ И ГЕОПОЛИТИЧЕСКИЙ ФОН 🕊 Спецпосланники Трампа (Уиткофф и Кушнер) завершили переговоры в Москве и Киеве, встретившись с Путиным и Зеленским. По итогам встреч Уиткофф заявил, что в ближайшее время ожидается анонс трехсторонних переговоров (РФ–США–Украина), для успеха которых обеим сторонам придется пойти на компромиссы. Ранее в Москве также был замечен чиновник Минфина США по санкциям. 🛢 Энергетика Энерготорговля РФ и Китая выросла на 20% (до >$50 млрд); готовятся Дальневосточный маршрут, «Сила Байкала» и арктические СПГ-проекты. Европа продолжает закупки СПГ из РФ. Проект «Восток Ойл» выйдет на 30 млн тонн нефти во 2-м полугодии 2027 года. Компании Трампа включились в гонку за нефть Венесуэлы. 🥇 Торговля и логистика Экспорт золота из РФ в Гонконг составил 100 тонн за 7 месяцев ($35 млрд с 2022 года). Балтия (Литва и Латвия) готовит запрет на транзит российского зерна. 🇺🇸 Мировые новости и ИИ Рейтинг Трампа упал до 33% из-за инфляции. США допускают силовой сценарий по Ирану, а Тегеран испытал ракеты около американского авианосца. Сэм Альтман анонсировал «сверхчеловеческие» ИИ-модели OpenAI (включая Astra), способные создавать новые изобретения. #инвест_календарь
Card image 1
Card image 2
6
7
Provatory
Provatory

4 сентября в 10:50

👶 Зачем инвестировать под 9%, если вклады дают 15%? В комментариях под постами о детском портфеле возникает один и тот же вопрос: «Зачем нужны сложности с акциями и облигациями ради доходности в 9%, если банки предлагают вклады под 14–15%?» Вопрос отличный. Но давайте смотреть на инвестиции шире, чем на горизонт одного года. Двузначные ставки по вкладам были не всегда и не будут длиться вечно. Вспомните 2020–2021 годы: депозиты давали 4–5%. С большой долей вероятности уже к 2027 году цикл смягчится, и ставки снова упадут ниже 10%. В среднем за последние 6 лет доходность вкладов составила около 9,5%, и портфель показал сопоставимый рост в 9%. При этом в моем детском портфеле 40% валюты. В последнее время рубль локально тянул общую рублевую доходность вниз. Но если посчитать в долларах, получаем около 5% годовых — это сопоставимо со средними ставками по вкладам в США, при этом сохраняем капитал в твердой валюте. Так зачем заморачиваться? У меня есть 4 железных аргумента в пользу фондового рынка: За циклом жесткой ДКП следует смягчение. Ключевая ставка пойдет вниз, и при каждом продлении вклада банк будет предлагать вам всё меньший процент. Как только ЦБ начнет снижать ставку, мы получим не только зафиксированный высокий купон на годы вперед, но и переоценку (рост) самого тела облигаций. Вклады такого не умеют. Те самые 40% валютных инструментов — наша встроенная защита от девальвации рубля на длинной дистанции. Покупая акции, мы покупаем долю в реальном бизнесе. Компании индексируют цены вслед за инфляцией, наращивая номинальную выручку и свободный денежный поток (FCF). 📊 Обратите внимание на график - это математическое моделирование на ближайшие 10 лет (без учета регулярных пополнений!). При стартовом капитале в 2 млн ₽ серия банковских вкладов (при средней ставке 8%) превратит их в 4,3 млн ₽. Диверсифицированный портфель на том же горизонте способен сгенерировать 12,4 млн ₽. Итоговая премия за риск — 8,1 млн ₽. 📥 Теория работает лучше всего, когда подкрепляется практикой. На этой неделе долговой рынок пополнил детский портфель свежим кэшем — пришли купоны от: ТГК $RU000A10BPF3 ГК Самолет $RU000A107RZ0 Полюс $RU000A1054W1 🛒 Весь денежный поток я сразу отправляю в работу, усредняя позиции по отличным ценам. Инфополе вокруг Озона $OZON сейчас кипит. С одной стороны, отличные новости для финтеха: Ozon, Wildberries и Яндекс Маркет запустили оплату цифровыми рублями, на фоне чего акции прибавляли +6%. В среду стало известно, что маркетплейс вышел на рынок Монголии — экспансия продолжается. С другой стороны, есть геополитический негатив: логистические центры Ozon попали под атаку БПЛА в Белгороде и Ростовской области. Связанные с маркетплейсами ЗПИФы («Парус-ОЗН» и «Парус-НиНо») в августе подешевели в среднем на 15%. Плюс АФК «Система» раскрыла сделку-репо с ВТБ, где залогом выступили акции Ozon. Фон противоречивый, но бизнес фундаментально силен, поэтому аккуратно докупаю. Еще один флагман, который, как и Ozon, интегрировал оплату цифровыми рублями, — Яндекс $YDEX. IT-монополист с шикарными темпами роста выручки во всех сегментах — от e-commerce до облачных сервисов. Мастхэв для длинного горизонта. Продолжаю наращивать долю в энергетическом секторе En+ Group $ENPG. После недавнего отчета о кратном росте чистой прибыли за полугодие бумага остается отличным диверсификатором для нашего портфеля. 💡 Вклады — это отличный инструмент для хранения финансовой подушки здесь и сейчас. Но если мы говорим о формировании капитала для ребенка на 10–15 лет вперед, фондовый рынок способен обогнать реальную инфляцию и дать ту самую премию за риск в миллионы рублей. 💼 Возраст портфеля: 6 лет, 2 месяца и 17 дней ⚡️ Доходность: 9,62% 📈 Размер портфеля: 1 962 716,91 ₽ 📍 Цель: накопление стартового капитала для дочери 💰 Еженедельное пополнение: 3 000–5 500 ₽ 🔥 А как вы распределяете средства сейчас? 👇 #Портфель_для_дочери
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
15
16
Provatory
Provatory

3 сентября в 14:08

С днем рождения, Пульс! @Pulse_Official 🎉 7 лет — это уже серьезная дата! Хочу сказать огромное спасибо всей команде и нашему дружному инвест-комьюнити. Вы создали уникальное пространство, где всегда можно найти поддержку, обменяться идеями и просто отлично пообщаться. Отдельное место в моем сердце занимают наши оффлайн-встречи. Прошлые 4 года мне посчастливилось праздновать день рождения Пульса на Pulse Camp . Два раза в Питере, в Сочи и на Алтае — это было просто незабываемо! Энергия, крутые знакомства, море инсайтов и потрясающая атмосфера. Очень надеюсь, что совсем скоро мы все с вами снова увидимся вживую! 🤝 Ну а поскольку сегодня еще и легендарное 3 сентября, я просто не мог оставить нас без праздничного инвест-хита. Запеваем: 🎤 Я терминал переверну, И снова праздник у тебя! На индекс биржи я взгляну — Гуляет Пульс, и с ним же я! Но почему, но почему Медведи слили нам портфель? Ведь было всё у нас всерьез, В день третьего сентября! С праздником всех нас! 💛 #ДеньРожденияПульса
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
18
19